ابراهيم ابوالسعود دردرة

مرحبا بك في موقعك
نتمني ان نفيدك ونفيد الجميع
مع تحيات
محاسب/ ابراهيم ابوالسعود
himasaoud@yahoo.com

القصاصين الجديدة - الاسماعيليه - مصر

بِسْمِ اللهِ الرَّحْمنِ الرَّحِيمِ{1} الْحَمْدُ للّهِ رَبِّ الْعَالَمِينَ{2} الرَّحْمـنِ الرَّحِيمِ{3} مَالِكِ يَوْمِ الدِّينِ{4} إِيَّاكَ نَعْبُدُ وإِيَّاكَ نَسْتَعِينُ{5} اهدِنَــــا الصِّرَاطَ المُستَقِيمَ{6} صِرَاطَ الَّذِينَ أَنعَمتَ عَلَيهِمْ غَيرِ المَغضُوبِ عَلَيهِمْ وَلاَ الضَّالِّينَ{7}
مرحبا بكم                 في موقعكم                ضيوفنا الكرام              مع تحيات                ابراهيم ابوالسعود
شكر خاص الي كل من ساهم في نشر الخير ومساعدة الغير وخاصة ( سلوتة - زهرة الاحلام ) علي مواضيعهم الرائعه والمتميزة وندعو الله خالصين لهم بالتوفيق وان يجزيهم الله خيرا وجعله في ميزان حسناتهم

    النسب المالية

    شاطر
    avatar
    هيما سعود
    عضو ذهبي
    عضو ذهبي

    ذكر
    عدد المساهمات : 343

    نقاط : 825
    تاريخ التسجيل : 19/02/2010
    العمر : 31
    الموقع : www.himasaoud.yoo7.com
    العمل : محاسب

    النسب المالية

    مُساهمة من طرف Ù‡ÙŠÙ…ا سعود في الإثنين أبريل 05, 2010 4:56 pm


    النسبة المالية دون
    معنى لا قيمة لها


    وهو ما يعنى أن أى نسبة تستخرجها يجب أن تحدد لها
    معنى واضحا تهدف من وراءه إلى قراءة نقطة قصور أو قوة لدى الشركة.



    ليس هناك ما يسمى نسب نمطية لكل الشركات

    أى أنه لا توجد مؤشرات نمطية يمكن استخدامها
    كمعايير للحكم على جودة أو ضعف النسبة ولكن يتم استخدام مؤشرات للشركات
    الناجحة فى القطاع الذى تعمل به الشركة عن نفس الفترة ويتم استخدامة للحكم
    على النسبة كما يتم استخدام تلك النسبة لنفس الشركة عن فترات سابقة لمتابعة
    تطور النسبة بالسلب أو الإيجاب.



    تم تقسيم النسب المالية إلى أربعة أقسام رئيسية
    وهى :


    1. نسب السيولة

    2. نسب الربحية

    3. نسب الكفاءة

    4. نسب الرفع المالى



    نسب السيوله Liquidity
    Ratios


    وهى
    النسب التى تقيس مدى قدرة المنشأة على مواجهة التزاماتها قصيرة الأجل عند
    استحقاقها باستخدام أصولها السائلة والشبه سائلة (الأصول المتداولة) دون
    تحقيق خسائر.


    1.
    نسبة التداول (Current Ratio)


    نسبة التداول = الأصول المتدوالة ÷ الالتزامات
    المتداولة


    وتعبر
    هذه النسبة عن عدد المرات التى تستطيع فيها الأصول المتداولة تغطية الخصوم
    المتداولة ، وكلما زادت هذه النسبة دل ذلك على مقدرة الشركة على مواجهة
    أخطار سداد الالتزامات المتداولة المفاجىء دون الحاجة لتسييل أى أصول ثابتة
    أو الحصول على اقتراض جديد.


    إلا أننا نعود للإشارة إلى أن النسبة لا يمكن أن
    تقرأ صماء فزيادة النسبة هو أمر جيد ولكن الزيادة يمكن أن تكون مقبولة إلى
    درجة معينة فقد يكون ارتفاع النسبة نتيجة زيادة بند الأصول المتداولة بسبب
    تراكم المخزون وعدم تصريفه وهو أمر غير جيد وقد تكون زيادة النسبة بسبب
    زيادة بند النقدية بصورة مبالغ فيها مما يدل على عدم استخدام الشركة الجيد
    للسيولة لديها وتقليل الربحية نتيجة ذلك ، أو ربما بسبب زيادة تراكم بند
    العملاء وتضخمة نتيجة عدم استخدام سياسات جيدة فى التحصيل ومتابعة العملاء
    المدينين.


    لذلك
    يجب قراءة النسبة ومقارنتها كما أشرنا بمتوسط النسب المحققة للشركات
    الناجحة فى نفس النشاط وكذلك مراعاة جميع الجوانب الأخرى التى يمكن
    استنباطها من خلال النسبة وعلاقتها بالبنود الأخرى.


    2. نسبة السداد السريع (Quick Ratio)

    نسبة النقدية = (الأصول المتداولة – المخزون) ÷
    الالتزامات المتداولة


    وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات القصيرة الأجل خلال
    أيام معدودة ، ويتم تجنب بند المخزون نظراً لكونه من أقل عناصر الأصول
    المتداولة سيولة وكذلك لصعوبة تصريفه خلال وقت قصير دون تحقيق خسائر.


    3. نسبة النقدية (Cash Ratio)

    نسبة النقدية = النقدية والأصول شبه النقدية ÷
    الالتزامات المتداولة


    وتوضح هذه النسبة مدى إمكانية سداد الالتزامات قصيرة الأجل من خلال
    مكالمة تليفونة كما يقولون ، وهى تعطى مؤشراً للإدارة أنه فى خلال أسوأ
    الأوقات يمكن سداد الالتزامات قصيرة الأجل.
    وتعتبر الأصول شبه النقدية
    هى كل ما يمكن تحويله إلى نقدية خلال فترة وجيزة مثل الأوراق المالية
    القابلة للتداول فى البورصة.


    نسب الربحية Profitability
    Ratios


    وهي
    النسب التى تقيس كفاءة الإدارة فى استغلال الموارد استغلالاً أمثل لتحقيق
    الأرباح


    1.
    هامش مجمل الربح (Gross Profit Margin)


    هامش مجمل الربح = مجمل الربح ÷ صافى المبيعات

    وتوضح هذه النسبة العلاقة بين صافى إيراد المبيعات
    وتكلفة البضاعة المباعة ، ويجب مقارنة هذه النسبة بمتوسط النسب المحققة فى
    القطاع ، حيث يمكن أن يعكس انخفاض النسبة ارتفاع مبالغ فيه فى تكلفة
    الخامات المستخدمة فى الإنتاج أو فى العمالة المباشرة أو خلافه.


    2. معدل العائد على المبيعات (هامش صافى الربح)
    (Net Profit Margin)


    هامش صافى الربح = صافى الربح ÷ صافى المبيعات

    وتقيس هذه النسبة صافى الربح المحقق على كل جنيه
    من المبيعات ، وهى تشير إلى نسبة ما تحققه المبيعات من أرباح بعد تغطية
    تكلفة المبيعات وكافة المصروفات الأخرى من مصاريف إدارية وعمومية ومصاريف
    تمويلية وخلافه.


    وكلما ارتفعت هذه النسبة كان ذلك جيداً ، ويجب مقارنة هذه النسبة
    بمتوسط النسب المحققة فى القطاع ، كما يجب عدم استخدام هذه النسبة وحدها
    فربما بالرغم من ارتفاع النسبة فى الكثير من الأحيان لا تحقق الشركة معدلاً
    مناسباً للعائد على حقوق الملكية.


    3. معدل العائد على حقوق الملكية (Return on
    Equity)


    معدل
    العائد على حقوق الملكية = صافى الربح ÷ حقوق الملكية


    وتعبر هذه النسبة عن العائد الذى يحققة الملاك على
    استثمار أموالهم بالشركة ، وهى تعتبر من أهم نسب الربحية المستخدمة حيث
    أنه بناءاً على هذه النسبة قد يقرر الملاك الاستمرار فى النشاط أو تحويل
    الأموال إلى استثمارات أخرى تحقق عائداً مناسباً.


    ويعتبر العائد المناسب من وجهة نظر الملاك ما
    يوازى معدل العائد الخالى من الخطر مضافاً إليه ما يطلق عليه بدل المخاطرة
    وهو يختلف من نشاط لآخر ومن بيئة استثمار لأخرى.


    ويعتبر معدل العائد الخالى من الخطر هو ذلك العائد
    المؤكد الحصول عليه بنسبة 100% حيث لا يتعرض المستثمر لأى نوع من المخاطرة
    أو التعرض للتقلبات فى ذلك العائد وغالباً ما يستخدم معدل العائد على أذون
    الخزانة كمعدل عائد خالى من الخطر فى ظل معدل تضخم يساوى صفر ، أما فى
    حالة وجود معدل تضخم فيتم استخدام معدل العائد الإسمى الخالى من الخطر ويتم
    حسابه كما يلى :
    معدل العائد الإسمى الخالى من الخطر = (1 + معدل
    العائد الخالى من الخطر ) (1+ معدل التضخم) - 1


    أما بدل المخاطرة فهو الجزء من العائد الذى يطلبه
    المستثمر نظير تحمله مخاطر إضافية عند الاستثمار فى مجالات قد تتعرض
    للتقلبات ويتم تقسيم المخاطر لما يلى :


    1. مخاطر الأعمال Bussines
      Risk


    2. مخاطر
      التمويل Financial Risk


    3. مخاطر السيولة Liquidity Risk



    وتنقسم المخاطرة بوجه عام إلى جزئين ، أحدهما يرجع
    إلى السوق ككل وهو ما يسمى المخاطرة المنتظمة والأخر يرجع إلى الشركة
    نفسها وهو يسمى المخاطرة غير المنتظمة ويتم قياسها والتحكم فيها داخل
    الشركة.


    ويتم
    تقدير المخاطرة المنتظمة للاستثمار عن طريق الربط بين العائد على
    الاستثمار والعائد على السوق ككل لتحديد ما يسمى معامل المخاطرة المنتظمة
    (بيتا).


    4.
    معدل العائد على الاستثمار (Return on Investment)


    معدل العائد على الاستثمار = صافى الربح ÷ إجمالى
    الاستثمار


    ويتكون
    إجمالى الاستثمار من (رأس المال العامل + إجمالى الأصول طويلة الأجل) ، أو
    من (مجموع حقوق الملكية + القروض طويلة الأجل).


    وتعبر النسبة عن مدى كفاءة الشركة فى استخدام
    وإدارة كل الأموال المتاحة لديها من المساهمين والأموال المقترضه فى تحقيق
    عائد على تلك الأموال حيث أن الفرض الأساسى هو وجود تكلفة لتلك الأموال وهى
    العائد المطلوب على حقوق المساهمين والفوائد المدفوعة على القروض ، وينتظر
    تحقيق معدل عائد على الاستثمار يوازى تكلفة الأموال على أقل تقدير.


    ويتم تقدير تكلفة الاستثمار باستخدام التكلفة
    المرجحة لبنود التمويل كما يلى :


    بنود التمويل

    الوزن النسبي (1)

    ت. التمويل (2)

    ت. مرجحة (3)=(1)*(2)

    رأس المال

    %

    العائد المطلوب %

    %

    قروض طويلة الأجل

    %

    ت.
    الاقتراض %

    %

    الإجمالي

    100%


    %



    وتكون تكلفة التمويل هى إجمالى التكلفة المرجحة
    لبنود التمويل ، ويتم مقارنتها بالعائد على الاستثمار لتحديد كفاءة الشركة
    فى إدارة الأموال المستثمرة.


    5. معدل العائد على إجمالى الأصول (Return on
    Total Assets)


    معدل العائد على إجمالى الأصول = صافى الربح ÷ إجمالى الأصول

    وتعبر هذه النسبة عن قدرة المنشأة على استخدام
    أصولها فى توليد الربح ، وكلما ارتفت هذه النسبة كلما دل ذلك على كفاءة
    المنشأة فى استغلال أصولها ، ويتم استخدام متوسط إجمالى الأصول عند حساب
    هذه النسبة (أصول أول المدة + أصول أخر المدة)\\2 ، ويجب مقارنة هذه النسبة
    مع متوسط النسب المحققة فى القطاع.


    وتستخدم معادلة دى بونت (Du Pont System of
    Financial Analysis) فى بيان أسباب الارتفاع أو الانخفاض فى العائد على
    الأصول حيث تربط بين نسبتى العائد على المبيعات ومعدل دوران الأصول فى
    طريقه لتحليل أكبر قدر من بنود قائمتى الدخل والميزانية لمعرفة أوجه القصور
    لمحاولة تلافيها مستقبلاً أو أوجه التفوق لمحاولة تعزيزها.


    العائد على الأصول = العائد على المبيعات × معدل
    دوران الأصول
    العائد على الأصول =(صافى الربح ÷ صافى المبيعات) × (صافى
    المبيعات ÷ إجمالى الأصول)


    ويتم تحليل بنود الأرباح من إيرادات وتكاليف وكذلك
    بنود المبيعات من كميات وأسعار بيع ، كما يتم تحليل بنود الأصول من أصول
    ثابتة ومتداولة للوصول من هذه المنظومة للأسباب التى تزيد من كفاءة العائد
    على الأصول.

    منقووووووووووووووووووووووووووووووووووووووول
    [/size]

      الوقت/التاريخ الآن هو الإثنين ديسمبر 11, 2017 8:11 pm